万国投资分析报告
万国投资分析报告
2007年9月28日 星期五
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周四点题
早盘两市股指虽有所下探,但上证指数在下探至5300点附近之后出现强劲回升,最终两市股指双双以全天高点报收,不过两市成交金额则继续萎缩,其中上证指数开盘5338.11点,最高5411.19点,最低5306.82点,收盘5409.40点,涨70.88点,涨幅1.33%,全天成交金额970亿元;深圳成指开盘17984.15点,最高18284.94点,最低17803.93点,收盘18281.07点,涨288.76点,涨幅1.6%,成交金额507亿元.
背景分析
视点之一:国庆前夕新股发行暂停,一级市场申购新股资金先后解冻,对短期市场资金面的改善有所作用.
江特电机,广陆数测申购资金率先于周四解冻,短期市场资金面压力开始缓解,而根据中国神华公告显示,此次参与中国神华新股网下配售的各类机构总动用的资金达到了7138亿元,其中保险公司,基金公司及证券公司等三类机构动用的资金量就占到了八成以上,其中保险公司网下共计动用资金2652亿元,基金动用打新资金仅次于保险公司,达2601亿元.紧随其后的证券公司,此次动用打新资金只有710亿元,此外按照网上中签率2.39271103%计算,网上冻结资金达到19478亿元,网上网下认购中国神华的资金超过2.6万亿元,即使1%的冻结资金回流二级市场,那么对指数的影响也将会十分明显.
视点之二:大盘蓝筹类个股纷纷出现反弹,成为推动股指上行的主导力量,而部分题材类股也顺势活跃,短期人气回升,不过市场成交金额继续萎缩应引起适度的警惕.
根据大智慧LEVEL-2板块指数排行功能显示,周四煤炭石油,有色金属,航天军工,银行,钢铁,电器等板块整体出现较大幅度回升,其中煤炭石油,有色金属板块的指数涨幅分别达到4.28%,3.38%,如煤炭石油类个股盘江股份,上海能源,平煤天安,兰花科创,有色金属类个股包钢稀土,江西铜业,东方钽业,中金岭南等等涨幅均超过7%.此外值得注意的是,建设银行大涨8.64%,最终以全天最高价9.30元报收,其走强直接带动工商银行,北京银行及中国银行等品种走强.而按照时间计算,10月16日建设银行将纳入上证指数,上证A股指数,新综指以及综合指数,其后续表现将会对市场产生明显的影响.我们可以看到,钢铁股,电器股表现相对抢眼,相反房地产股受到宏观调控预期再度趋紧的影响出现调整走势,尤其是上海市政府新闻发言人表示针对近期房价上涨压力较大的问题,上海将加大房地产市场调控力度,进一步加强供应与需求的双向调节,主要品种中华企业,陆家嘴,万科A,金地集团均出现不同程度的回落,对市场人气有所负面影响.同时周四电子信息,数字电视等科技类个股也有所走强.在周四上午举行的国务院新闻发布会上国家发展改革委副主任回答记者问时表示,今后一个时期将从6方面加快推动中国高技术产业由加工装备为主向自主研发制造的延伸,其实包括集成电路和软件,新一代移动通信,下一代互联网,生物医药等九大专项工程,进一步畅通高技术产业发展的融资渠道,加大用高技术改造提升传统产业的力度,而为了促进这些产业的健康发展即将再公布一些鼓励高技术发展的产业政策,包括进一步鼓励软件和集成电路产业发展政策,数字电视发展的政策,生物医药产业发展的政策等,国家发改委也正在与国家开发银行,深圳证券交易所等机构进行积极的沟通联系,鼓励金融机构和资本市场用多种方式支持中国的企业创新和高技术产业发展,后市对于科技类个股可适当给予留意.
而根据大智慧LEVEL-2信息显示,周四沪市A股525家上涨,下跌237家,深圳市A股上涨412家,下跌166家,个股表现相对活跃,权重指标股对推动股指的作用也十分明显,根据指数贡献功能显示,对上证指数贡献最大的分别为工商银行+19.38点,中国平安+17.33点,中国银行+5.41点,中国石化+4.25点,中国船舶+3.87点,江西铜业+2.06点,浦发银行+2.03点,包钢股份+2.03点,而指数影响负面作用最大的为海通证券-0.96点,大唐发电-0.80点;深市A股指数贡献最大的为云南铜业+26.2点,鞍钢股份+18.35点,西山煤电+16.48点,泸州老窖+12.17点,中金岭南+12.07点,太钢不锈+11.44点,中色股份+8.19点,铜陵有色+8.09点.此外根据大智慧DDX指标排行显示,排名居前的为洛阳玻璃,广电电子,宁波热电,赤天化,悦达投资,裕丰股份,中科合臣,*ST万杰,万好万家,南京化纤,盘江股份,金晶科技,宁波海运,安远股份和联华合纤等等.
从近期市场运行的格局来看,资金面在很大程度上影响着短期市场的运行格局,受一级市场囤积大量资金的影响,本周二和周三两市股指双双出现深幅度的调整,而随着新股认购资金陆续解冻,周四市场迎来强劲回升,个股表现再度趋活,投资者参与的热情有所增强.而且虽然目前市场的整体估值并不低,但场外资金仍不断由银行储蓄存款流向股市,短期市场资金的供求状况未出现实质性的改变,在此情况下,资金的流入将支撑今后一阶段市场的维持比较稳定的格局.而且值得注意的是,在市场处于关键的时刻,权重指标类个股不时有所表现,如周四建设银行虽未纳入指数,但其上涨对其他银行股的刺激作用十分明显,而煤炭石油,有色金属等三季度业绩预期良好的行业及品种在经过短暂的调整后出现大幅度的回升,对市场人气的稳定也功不可没.而周五将是国庆长假前最后一个交易日,股指运行预计将会相对稳健.不过值得注意的是,目前市场成交金额出现大幅度的萎缩,周四沪深两市合计成交金额仅不到1500亿元,给市场的后期走势带来一丝隐忧,故操作上,投资者可从中线角度逢低可继续关注大盘蓝筹类个股.
万 国 潜 力 股
复星医药(600196)大量上市与拟上市股权提升估值.公司可以估值的资产包括:国药控股,友谊复星,复地集团,天药集团,复星物业,海翔药业等.最近市场预期公司持股49%的国药控股将很快在香港上市以及其持股10%的上海复地(2337HK)回归A股在即,刺激公司股价大幅上涨.通过大智慧TOPVIEW系统我们发现9月以来该股散户帐号快速减少,在9月初的12.6万户减少到了目前的8.5万户.而分类持仓显示9月初至今500万股到1000万股的帐号持仓比例从1.7%增加到了5.1%.短线在15元下方获得支撑,后市仍有反弹空间可关注.
桂冠电力(600236)资产注入在即的清洁能源股.公司的装机容量占到广西壮族自治区统调装机容量的30%以上,控股股东大唐集团在公司股权分置改革过程中明确承诺:大唐集团将公司定位为大唐集团在广西红水河流域的唯一水电运作平台,以桂冠电力为运作平台整合大唐集团在广西境内的水电资源;未来公司将启动通过定向增发将"岩滩,龙滩"这两滩注入上市公司成长为一个装机容量超千万kW的大型水电上市公司.公司还在去年年报中披露未来将积极介入抽水蓄能和风电,生物质发电领域.大智慧TOPVIEW系统的机构持仓比例在本月稳步增长,根据TOP10系统显示自9月14日以来的这波上涨,有6家基金席位合计买进了近3个亿,短期在调整到10日线附近,而且收盘价仍然站在前期高点之上,表明这次突破的有效性,可保持关注.
八一钢铁(600581)基金大幅增仓的西部钢铁龙头.宝钢集团通过控股八钢集团成为公司新的控制人,这将为八一钢铁带来技术,管理和品牌优势.八钢集团也在为股份公司发展做配套建设投资,其铁矿石将来可满足上市公司60-70%的需要.该股前期是钢铁板块的领涨股,大智慧TOPVIEW系统显示其机构持仓比例从8月底的13.2%增长到目前40%以上,而且从TOP10统计显示从9月14日该股创下20.7元新高至今的7个交易日里有6家基金席位合计买进4.4亿,而且500万股到1000万股与1000万股以上的持仓量从月初的3.2%,10.1%增加到目前的12.4%,14.9%.短线已经回落到高位整理的均价附近,买点再度显现,可适当关注.
恒丰纸业(600356)向外资基金定向增发的造纸股.公司在定向增发过程中引进了境外投资者,向凯士华基金发行了4000万股.凯士华基金主要从事股权投资业务,恒丰纸业是其在中国投资的第一家企业.其中该基金的发起人伯希儒的背景值得关注,曾在94-96年上海申银证券公司(香港)研究部主管,随后还担任过辽宁省政府和沈阳市政府顾问,而且伯希儒还被提名入选公司董事会,因此公司未来的资本运作想象空间还是比较大的.该股最近走势不显山露水但悄然创出新高,大智慧散户帐号数在持续减少,而分类持仓显示其100万股到500万股的帐号持仓量在本月稳步增加,短线在15元附近反复整理洗盘,后市有望延续创新高.
短 线 买 卖 参 考
周四大盘果然出现我们周三所预期的短线探底回升,基于这个预测主要我们9月份初我们就认为整个9月份大盘将强势区间振荡,因为9月份资金充沛加上市场有持续热点因此市场处于强势振荡.目前整个9月份只有一个交易日了,基本结束,整个月份股指保持一个非常明显的箱体振荡,波动区间为500点,其中受到加息和提高存款准备金影响,依然保持强势格局,其中整个9月份我们发现最多的就是看跌各种不利传闻,其实这反映了市场部分资金的心态,部分资金抛空后开始看空,唱空,但是最终市场基本都承受了.至于本周的小幅振荡调整应该与节日有关,随着节日临近交易开始萎缩,市场趋于平旦属于正常,成交量萎缩说明多空双方博弈减弱,而并不能说节后市场就一定会很快调整.最后一个交易日市场可能相对比较平淡,不会出现多大波动,持有一定比例仓位过节可能是个不错选择.
周四从大智慧level-2板块监测看:煤炭,有色,航天军工,银行等近期强势股领涨,特别是银行板块在建行的带动下大幅反弹,对股指启动比较积极作用.其中地产板块由于受到媒体铺天盖地的打压消息影响,跌幅第一,地产板块近期成为经济过热调控的主要领域,但是从消息来看,地产板块近期利空政策近期集中释放后,反而有望带动地产板块的利空出现反弹行情.从个股来看,涨停个股周四不到20家,仍然少于前期水平,说明人气最近两天还是受到节日因素影响.个股操作来看,还是集中有资金进入的个股,大智慧topview高端数据软件显示:近期金丰投资600606基金监测,散户人数大幅减少,机构增仓明显;另外复星医药600196近期股东人数弱碱,大户增仓非常明显,值得留意.
★★以上代表研究者观点,仅供参考★★
★★股市有风险,入市请自抉★★
注:在作者所知情的范围内,本机构,本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系,本机构,本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据.本公司不承担任何投资行为产生的相应后果.
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